Группа М.Видео-Эльдорадо в 2020 году сохранила уверенный темп роста и увеличила общие продажи на 15,4% до 504,8 млрд рублей (c НДС). Во многом это стало возможным благодаря успешному масштабированию онлайн-бизнеса и развитию нашей инновационной платформы OneRetail.
Общие онлайн-продажи Компании выросли на 108,6% до рекордных 300,4 миллиардов рублей (с НДС) и составили 59,5% от общих продаж (GMV) Группы.
Мы видим, что все более важным инструментом для совершения покупок в России и во всем мире, а значит и ключевым инструментом борьбы за потребителя становится смартфон. В 2020 году продажи через мобильную платформу Группы выросли в 2,5 раза до 154 млрд рублей, это больше половины всех онлайн-продаж Группы. По состоянию на конец 2020 года почти 7,8 млн пользователей установили приложения М.Видео и Эльдорадо, но это лишь начало пути. Мы планируем дальнейшее развитие клиентского мобильного приложения под обоими брендами и продолжим внедрение мобильной платформы во всех наших магазинах и рассчитываем довести долю магазинов с мобильной онлайн-платформой до 100% с 50% в среднесрочной перспективе.
На фоне сложной экономической ситуации, связанной с пандемией коронавируса, Компании удалось добиться сильных финансовых результатов. В 2020 году выручка Группы выросла на 14,4% год к году, скорректированный показатель EBITDA на 6,5% год к году, а маржа скорректированной EBITDA сохранилась на высоком уровне и составила 6,8%. Скорректированная чистая прибыль, на которую Группа планирует ориентироваться при вынесении рекомендации о выплате дивидендов в рамках новой дивидендной политики, увеличилась на 9,3%, составив 12,2 млрд рублей.
Чистый долг Группы на 31 декабря 2020 года составил 40,5 млрд рублей руб., снизившись на 9,4% по сравнению с прошлым годом, а коэффициент чистый долг / скорректированная EBITDA составил 1,42x, снизившись на 0,25x.
Эти результаты говорят о том, что Компания продолжает успешную цифровую трансформацию бизнеса на основе гибкой бизнес-модели и сильнейшей фулфилмент-инфраструктуры, повышая свою эффективность и сохраняя высокий уровень финансовой стабильности.
Общие онлайн-продажи Группы показали рост на 108,6% к 2019 году и достигли рекордных 300,4 млрд рублей. По итогам 2020 года общие онлайн-продажи составили 59,5% от общего объема продаж (GMV) Группы.
Ключевым фактором, определившим рост онлайн-продаж, помимо общерыночных трендов, стало развитие мобильной платформы Группы, объединяющей приложения покупателей и приложение продавца в магазине на основе технологии OneRetail. Оборот мобильной платформы вырос на 152,3% до 154,1 млрд рублей, и составил 51,3% от общих онлайн-продаж. Продажи через веб-платформу также показали существенный рост, увеличившись на 76,3% до 146,3 млрд рублей.
Установки пользовательских мобильных приложений М.Видео и Эльдорадо составили почти 7,8 миллионов и выросли в 5,5 раз к прошлому году, а среднемесячное количество активных пользователей мобильных приложений покупателя (MAU) превысило 2 млн. Среднемесячная аудитория сайтов Группы выросла на 28,9% к аналогичному периоду прошлого года и достигла 74,7 млн.
Количество активных идентифицированных клиентов достигло 18,7 миллионов, из которых 41,6% являются OneRetail клиентами, то есть активными идентифицированными клиентами, совершающими покупки через мобильное приложение покупателя, мобильное приложение продавца или на веб-платформе Группы. Рост числа OneRetail клиентов Группы по итогам составил 79,5%.
Средний чек по всем категориям клиентов Группы вырос на 16,5% и составил 8 980 рублей. При этом средний чек OneRetail клиентов составил 11 732 рублей, а среди покупателей вне платформы OneRetail — 8 012 рублей.
Сильная динамика онлайн-продаж была поддержана следующими факторами:
За 2020 год Группа «М.Видео-Эльдорадо» увеличила сеть на 36 магазинов (с учетом закрытий), включая 10 магазинов «М.Видео» и 26 магазинов «Эльдорадо». В результате на 31 декабря 2020 года розничная сеть Группы состояла из 1 074 магазинов.
Основные финансовые показатели Группы по итогам 2020 года
Выручка Группы выросла на 14,4% год-к-году до 417 857 млн руб. благодаря более чем двукратному росту общих онлайн-продаж (+108,6% год- к-году), росту среднего чека в мобильной и веб-платформах, а также росту активных идентифицированных клиентов Группы, которые имеют более высокий средний чек и частоту покупок.
| МСФО 17 | МСФО 17 | |||||
| млн руб. (без НДС) | 2020 | 2019 | Год-к-году | 2020 | 2019 | Год-к-году |
| Выручка | 417 857 | 365 216 | +14,4% | 417 857 | 365 216 | +14.4% |
| Валовая прибыль | 97 275 | 91 015 | +6,9% | 97 335 | 91 073 | +6.9% |
| Валовая маржа, % | 23,3% | 24,9% | -1,6 п.п. | 23,3% | 24,9% | -1.6 п.п. |
| Скорректированная EBITDA | 28 474 | 26 746 | +6,5% | 48 618 | 46 617 | +4.3% |
| Скорректированная EBITDA маржа, % | 6,8% | 7,3% | -0,5 п.п. | 11,6% | 12,8% | -1.1 п.п. |
| Скорректированная чистая прибыль | 12 212 | 11 178 | +9,3% | 10 287 | 9 089 | +13.2% |
| Скорректированная чистая маржа | 2,9% | 3,1% | -0,1 п.п. | 2,5% | 2,5% | 0.0 п.п. |
Валовая прибыль выросла на 6,9% год-к-году и составила 97 275 млн руб., в то время как валовая маржа снизилась на 1,6 п.п. год-к-году до 23,3%, за счет вынужденного увеличения Группой доли спотовых закупок с целью поддержания высоких темпов роста продаж, повышения эффективности работы с товарными запасами, изменения структуры спроса на рынке с ростом доли цифровых категорий и снижения доли высокомаржинальных сервисов и услуг, связанных с непосредственным контактом специализированного персонала с клиентами на фоне введения ограничительных мер, связанных с пандемией COVID-19.
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы (SG&A) без учета амортизации составили 74 682 млн руб. и снизились как процент от выручки на 1,2 п.п. год-к-году до 17,9% благодаря мерам по повышению эффективности бизнеса, затронувшим расходы на персонал, аренду, рекламу и маркетинг.
Расходы на персонал снизились как процент от выручки на 0,1 п.п. до 6,3% за счет роста эффективности розничного персонала в связи с внедрением проектов по универсализации персонала, оптимизации работы офиса в рамках онлайн-трансформации и заморозки вакансий в первом полугодии.
Затраты на аренду снизились как процент к выручке на 0,9 п.п. до 5,2% в результате переговоров, проведенных с арендодателями магазинов Группы в первом полугодии 2020 по согласованию новых условий о снижении фиксированной оплаты и привязке арендной платы к обороту в подавляющем большинстве магазинов.
Расходы на амортизацию выросли до 8 194 млн руб. в отчетном периоде с 7 047 млн руб. годом ранее в связи с инвестициями в ИТ-инфраструктуру Компании.
В 2020 году показатель скорректированной EBITDA вырос на 6,5% год- к-году и достиг 28 474 млн руб., скорректированная EBITDA маржа снизилась на 0,5 п.п. год-к-году и составила 6,8%. Рост абсолютного показателя связан с увеличением выручки, а также с эффективным управлением коммерческими, общехозяйственными и административными расходами (без учета амортизации), которые снизились как процент от выручки на 1,2 п.п. до уровня 17,9%. Вместе с этим, ряд факторов, указанных выше, привел к снижению маржинальности EBITDA относительно 2019 года. Тем не менее, несмотря на целый ряд экстраординарных событий, произошедших в 2020 году, рентабельность EBITDA находится выше средних значений за последние годы и ближе к верхней границе диапазона 5–7%, утвержденного в рамках Стратегии Группы 2025.
Скорректированная чистая прибыль Группы выросла на 9,3% год-к-году до 12 212 млн руб. в 2020 году по сравнению с 11 178 млн руб. за 2019 год в результате роста выручки и описанных выше факторов повышения эффективности бизнеса.
По состоянию на 31 декабря 2020 года общий долг Группы сократился год-к-году на 1 481 млн руб. и составил 47 928 млн руб., в то время как денежные средства и их эквиваленты на конец отчетного периода выросли на 2 707 млн руб. по сравнению с 31 декабря 2019 года и составили 7 445 млн руб. Чистый долг Группы по итогам года снизился на 4 188 млн руб. и составил 40 483 млн руб. Все долговые обязательства Группы номинированы в рублях.
В результате соотношение чистый долг / скорректированная EBITDA на 31 декабря 2020 года составило 1,42х – снижение на 0,25х по сравнению с 31 декабря 2019 года.
Внедрение стандарта МСФО (IFRS) 16, вступившего в силу с 1 января 2019 года, оказало влияние на показатель EBITDA, операционную прибыль и чистую прибыль Группы.
Отличие показателя валовой прибыли Группы в соответствии со стандартом МСФО (IFRS) 16 незначительно и объясняется разницей учета автомобилей в лизинге. Таким образом? валовая прибыль Группы по стандарту МСФО (IFRS) 16 достигла 97 335 млн руб. по сравнению с 97 275 млн руб. валовой прибыли по МСФО (IFRS) 17 в 2020 году. Валовая маржа составила 23,3% в 2020 году в соответствии с обоими стандартами.
Показатель EBITDA Группы значительно выше в соответствии со стандартом МСФО (IFRS) 16, так как основная часть расходов по аренде, ранее признаваемых в составе коммерческих, общехозяйственных и административных расходов, признается по МСФО (IFRS) 16 как задолженность на балансе Компании, а также в расходах на проценты по кредитам в отчете о прибылях и убытках.
Расходы на аренду и коммунальные услуги были ниже по стандарту МСФО (IFRS) 16 на 18 150 млн руб. в 2020 году. Таким образом, скорректированная EBITDA Группы по МСФО (IFRS) 16 выросла до 48 618 млн руб. по сравнению с 28 474 млн руб. по стандарту МСФО (IFRS) 17 в 2020 году. Скорректированная EBITDA маржа по МСФО (IFRS) 16 составила 11,6%, что на 4,8 п.п. выше по сравнению со скорректированной EBITDA маржой, равной 6,8% по МСФО (IFRS) 17 в 2020 году.
На чистую прибыль Группы в 2020 году оказали влияние дополнительные расходы в размере 15 900 млн руб. амортизации активов в форме права пользования в соответствии со стандартом МСФО (IFRS) 16. Влияние этих дополнительных амортизационных расходов было полностью компенсировано вычетом расходов на долгосрочную аренду из состава операционных расходов, как упоминалось выше.
При этом финансовые затраты увеличились на 6 464 млн руб. по МСФО (IFRS) 16 за счет дополнительных процентных расходов по обязательствам по аренде в 2020 году. Внедрение стандарта МСФО (IFRS) 16 также привело к снижению расходов по налогу на прибыль из-за снижения прибыли до налогообложения.
В результате скорректированная чистая прибыль Группы по стандарту МСФО (IFRS) 16 достигла 10 287 млн руб. по сравнению с 12 212 млн руб. скорректированной чистой прибыли по МСФО (IFRS) 17 в 2020 году. Скорректированная чистая маржа по МСФО (IFRS) 16 составила 2,5% по сравнению с 2,9% по стандарту МСФО (IFRS) 17 в 2020 году.
Внедрение стандарта МСФО (IFRS) 16 не оказывает влияния на чистое изменение денежных средств в отчете о движении денежных средств. Однако стандарт МСФО (IFRS) 16 влияет на представление отчета о движении денежных средств, поскольку основные платежи по аренде классифицируются как финансовая деятельность, предоплата — как инвестиционная деятельность, а процентные платежи — как проценты, выплачиваемые в операционной деятельности.
